▷ Análise de Investimentos no Excel

Olá pessoal! Sejam bem vindos ao meu novo artigo!

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Neste artigo será demostrado uma avaliação de investimento, onde necessitaremos de um fluxo de caixa anual para realizar os devidos cálculos, segue abaixo o fluxo de caixa fictício,

Com os dados devidamente simulados, precisamos demonstrar que nosso plano de negócio é mais atrativo do que as opções do mercado, segue abaixo os principais investimentos do mercado,

Para considerar um plano de negócio atrativo vamos considerar a TMA (Taxa Mínima de Atratividade) em 8,5%.

Ordenando os valores anuais, devemos calcular o VPL (Valor Presente Líquido) inicial do nosso plano, que segue abaixo

Para calcular o VPL (Valor Presente Líquido) Inicial segue a fórmula na célula D21

=VPL(D21;D14:D18)

ou em inglês

=NPV(D21;D14:D18)

No exemplo acima, vamos considerar quatro tipos de índices para investimento, que são eles: VPL, VPLa, IBC, ROIA, TIR.

VPL - Valor Presente Líquido em Relação aos Investimentos

Este índice é a concentração de todos valores esperados de um fluxo de caixa na data zero.

Segue a fórmula na célula D25 a G25

=$D$19-D24

VPLa - Valor Presente Líquido Anualizado (aplicado a 5 anos)

Este índice é o fluxo de caixa representativo do projeto de investimento transformado em uma série uniforme, ou seja, ganhos anuais ao longo do projeto.

Segue a fórmula na célula D26 a G26

=PGTO($D$21;$C$18;-D25)

ou em inglês

=PMT($D$21;$C$18;-D25)

IBC - Índice Beneficio/Custo (aplicado a 5 anos)

Este índice é uma medida de quanto se espera ganhar por unidade de capital investido.

Segue a fórmula na célula D27 a G27

=$D$19/D24

ROIA - Retorno Adicional Sobre o Investimento (aplicado a 5 anos)

Este índice é a melhor estimativa de rentabilidade para um projeto de investimento. Representa em termos percentuais, a riqueza gerada pelo projeto.

Segue a fórmula na célula D28 a G28

=TAXA($C$18;0;-1;D27)

ou em inglês

=RATE($C$18;0;-1;D27)

TIR - Taxa Interna de Retorno (aplicado a 5 anos)

Este índice é a taxa que torna o Valor Presente Líquido (VPL) de um fluxo de caixa igual a zero.

Segue a fórmula na célula D29 a G29

=TIR(ÍNDICE(ESCOLHER({1;2;3;4;5;6};-D24;$D$14;$D$15;$D$16;$D$17;$D$18);0)))

ou em inglês

=IRR(INDEX(CHOOSE({1;2;3;4;5;6};-D24;$D$14;$D$15;$D$16;$D$17;$D$18);0))

Diferença: Diferença entre a Taxa Interna de Retorno em comparação com a Taxa Mínima de Atratividade

Neste índice quanto maior o valor, melhor o investimento em comparação ao TMA.

Segue a fórmula na célula D30 a G30

=D29-$D$21

Com esses índices calculados será necessário realizar o cálculo do Pay Back (Número de períodos necessários para que o fluxo de benefícios supere o capital investido, ou quando será pago o investimento e em quanto tempo), que segue abaixo:

Onde neste modelo será considerado nos cálculos 12 anos para o pagamento dos investimentos.

Os valores do ano 1 até o ano 5 já foram informados no fluxo de caixa e, para os próximos, será adicionado uma taxa de crescimento anual estimada de 1,61832680467413%

Vamos para os cálculos do Payback que estão nas células D35 a G46

=D34+VP($D$21;$B35;0;$C35;0)*-1

ou em inglês

=D34+PV($D$21;$B35;0;$C35;0)*-1

Para retornar o ano, segue a fórmula utilizada nas células D48 a G48

=CORRESP(0;D34:D46;1)-1

ou em inglês

=MATCH(0;D34:D46;1)-1

Para retornar o mês, segue a fórmula utilizada nas células D48 a G48

=SEERRO(ÍNDICE(D34:D46;CORRESP(0;D34:D46;1);0)/(VP($D$21;CORRESP(0;D34:D46;1);0;ÍNDICE($C$35:$C$46;CORRESP(0;D34:D46;1);0);0)*-1)*-1*12;"") 

ou em inglês

=IFERROR(INDEX(D34:D46;MATCH(0;D34:D46;1);0)/(PV($D$21;MATCH(0;D34:D46;1);0;INDEX($C$35:$C$46;MATCH(0;D34:D46;1);0);0)*-1)*-1*12;"") 

Concatenando o Ano e Mês segue a fórmula abaixo

=SEERRO(IF(D48=0;ARREDONDAR.PARA.BAIXO(D49;0)&" meses";D48&" ano(s) e "&ARREDONDAR.PARA.BAIXO(D49;0)&" meses");"Acima de "&D48&" anos") 

ou em inglês

=IFERROR(IF(D48=0;ROUNDDOWN(D49;0)&" meses";D48&" ano(s) e "&ROUNDDOWN(D49;0)&" meses");"Acima de "&D48&" anos")

Com todos esses resultados é possível montar o resumo abaixo, onde podemos verificar que quanto mais investimentos, mais demorado será para pagar o investimento inicial com a taxa mínima de atratividade.

Espero que tenha gostado desse artigo! Baixe gratuitamente a planilha aqui em baixo!

Caso tenha alguma sugestão de outra técnica, poste aqui nos comentários.

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E ja conhece o meu novo curso online de Excel?

Abraços a todos e até o próximo artigo!

Frase do Dia: "Você não pode vencer uma pessoa que nunca desiste." Autor: Babe Ruth

OBS: Quero agradecer imensamente ao Grande Mestre e Amigão Alessandro Trovato pelas eternas revisões dos artigo para que sempre fique esmero. Obrigadão grande Mestre!